如何理解個人養老金制度,專家:應對老齡化,保障老年生活的另一種模式
時間：2022-10-01 11:28 來源： 作者：小通 人瀏覽
2022年4月21日，國務院發布《國務院辦公廳關于推動個人養老金發展的意見》，根據該意見，相關部門將選擇部分城市，進行為期一年的個人養老金試點工作。
個人養老金，被稱作養老保險第三支柱，與基本養老保險、企業年金或職業年金共同組成我國多層次養老保險體系。
據新華網報道，十三五期間，我國堅持實施全民參保計劃，截至2020年底，全國基本養老保險參保人數達到9.99億人。但由于各地經濟發展水平、人口分布、歷史負擔等方面均有差異，養老金的繳納、領取標準因城而異，各地呈現明顯的貧富不均問題，基本養老保險資金抗風險能力較弱。
2018年7月，國家建立實施養老保險基金中央調劑制度，適度均衡省際之間養老保險基金負擔，實行基本養老保險全國統籌。至2020年年底，各省份都實現了養老保險基金省級統籌統支，解決了省內地區間基金負擔不均衡的問題。
隨著人口老齡化問題日益突出，基本養老保險面臨的壓力也在加大。而作為第二支柱的企業年金、職業年金，在國內的覆蓋率還有所不足。人社部披露數據顯示，截至2021年末，建立年金的企業數量達到11.75萬家，參與職工2875萬人，總規模約2.64萬億。而根據國家統計局數據，該年度年末，國內就業人口約7.46億。
針對企業年金、職業年金存在的不足，2021年1月，人社部印發《關于調整年金基金投資范圍的通知》，對年金基金投資范圍作出調整：擴大資本市場投資范圍，允許投資境外市場；擴大投資品種，新增優先股、資產支持證券、同業存單、永續債、國債期貨等金融產品和工具；提高權益類投資的比重，從30%提高到40%。
十四五規劃中，曾明確提出要發展多層次、多支柱養老保險體系，提高企業年金覆蓋率，規范發展第三支柱養老保險。
如今，《國務院辦公廳關于推動個人養老金發展的意見》的出臺，正是我國對于建立更完善的多層次、多支柱養老體系的進一步嘗試。
《意見》發布后，紅星新聞采訪了武漢大學公共經濟與社會保障系教授、中國社會保障學會理事、養老金分會理事王增文，針對最新出臺的個人養老金制度進行詳細解讀。
紅星新聞：新推出的個人養老金，與過往的個人養老保險有何不同？
王增文：個人養老保險，是多支柱、多層次里面的第三支柱，目前國內已經有了個人養老金和稅延型養老金。
去年推出的個人稅延型養老金，更針對項目、針對產品，比如說我購買養老金產品，我可以享受到稅收優惠。而現在出臺的個人養老金，它是針對賬戶，也就是你把這個賬戶建立起來，通過賬戶上的資金去購買養老服務產品，都可以享受到稅收優惠，它實際上是一個以賬戶模式來獲得國家的稅收優惠的養老金支柱模式。
與個人商業養老保險相比，對個人養老金的稅收優惠是一個比較典型的特征。優惠的前置性條件，是人社部已經建立了一個信息平臺，在這個信息平臺上用戶可以注冊賬戶，并且通過這個賬戶跟信息平臺發生關聯，關聯之后就可以在國家稅收優惠政策下購買養老產品。
紅星新聞：個人養老金出臺，是否代表基礎養老金存在壓力？
王增文：是有這方面的原因，畢竟老齡化是工業化時代過去之后，必須面對的人口問題，也使得我們基本養老保險金這種現收現付制模式受到挑戰不可能用年輕一代去養活退休的這一代，年輕人口越來越少，老年人口越來越多，就需要改變融資方式和保障方式，訴諸另外的層次和支柱。
個人養老金就是在這個環境下出現的，它屬于應對人口老齡化，并且能夠保障老年人退休后基本生活的另外一種模式。基本養老保險金或者叫基本養老金，已經退回到保基本生活的層面，如果需要更高的生活水準，或者更高的保障水平和更高的服務水平，就必須通過另外兩個支柱。
第二支柱是企業年金或者職業年金，第三支柱就是個人養老金。個人養老金的空間還是比較大的，我們中國的儲蓄率在20世紀末的時候達到頂峰，達到50%多，雖然現在有所下降，也在40%以上。
這么高的儲蓄率，降20個點沒問題，降不是說把錢均貧富，而是說把它功能權益稍微調整一下，我們學理上叫權益性改革，就是之前你的儲蓄交到銀行，相當于在銀行支配，現在形成個人養老金，所有的盈利，包括本金都屬于你，但是它的功能變了，65歲你才能支配這筆資金。
紅星新聞：資金交個人養老金后，如何管理和提取？
王增文：所有個人繳費進入這個賬戶后，領取權就只在于退休那個年齡段，中間所有資金滾動、投資運營的，只有知情權和投資的指定權，不再像存款一樣隨時可以取出。
也就是說，一旦形成基金之后，個人權益存在于目標區間過后，或者說65歲退休之后，你才能夠有支配資金的權利，這叫完全封閉。這個基金是縱向的，本金包括投資收益完全屬于你個人，在這個過程當中是一種疊加式的、滾動式的積累，封閉式的運營。
在達到領取基本養老金年齡的標準前，這筆資金不能動用，它是很明確的叫基金，個人養老保險基金，具備專門用途，以獲得增值為核心使命。畢竟這么長的目標區間，如果不能夠對它進行保值增值的話，那么未來我們很難保障想要的那種生活水準。
紅星新聞：參保個人養老金是否必須參與投資？
王增文：投資是必須的，個人養老金它必須注冊賬戶，并且跟由人社部設的信息平臺進行對接，通過委托投資的方式來獲得增值收益。
假設一個人從25歲開始積累退休金，到65歲退休這樣一個40年的目標區間，如果跑不贏通脹的話，就沒有必要搞個人養老金。個人儲蓄，如果按照每年儲蓄率3%~4%的利息收益，不投資的話還不如個人存款，取用資金還不方便。
所以在這過程當中，必須得跑贏通脹，還要比儲蓄利息高一點，能夠做到化解老齡化帶來的風險，還真正能夠保障退休后的生活。
3月份的時候，國家設立了專門的保險機構，專門用來投資運營養老保險，還選擇了系列的基金管理公司和投資管理公司，其實光相關儲備，就儲備了1~3年。
現在投資基礎已經具備，只是需要一種賬戶管理模式，再實行賬戶下的產品管理來完成風險的化解，解決40年這么長的區間下，個人養老金賬戶如何保值，在保值的基礎上做到增值，至少跑贏通脹。
也就是說，我們前期有基礎，現在有制度，往后還要有產品。
紅星新聞：如何平衡風險？
王增文：風險跟收益是一個孿生的關系，我們談風險，就是要看這樣一個基金怎么定位，如果把它定成貨幣性基金，它就會有貶值的風險，比如說貨幣性基金年投資收益率大概在5%，但是通脹有時候有些年份能跑贏5%，這相當于貶值。
如果是股權投資，特別是私募股權投資，上市之后可能營業收益率是70%、80%，那么這就是長期的一個股權投資。
如果把這樣的一個盈利目標定位于10年、15年，風險就慢慢地就會跟收益達到一個匹配，長期來看它的風險是可預測的。
也就是說，股權投資是在化解風險的過程當中同時提高收益的很好的一種方式，中國的股權投資現在回報率在20%到30%，歐美股權投資已經能達到百分之70%以上。
另外，個人養老金會有風險分層，比如說中青年，他肯定要進行一個長期的股權投資，到了比如說60歲，還有5年要退休了，就必須忍受相對來說低風險、低回報的投資。
紅星新聞：國內多層次養老保險體系中，個人養老金扮演什么樣的角色？
王增文：我們第一支柱的替代率，一般來說在30%~40%就算比較高了，一個合理的社會保障布局，第三支柱如果按照繳費率算，應該在20%~30%。這兩個支柱加起來，養老金的替代率就達到60%，你再加上第二支柱，未來還是很樂觀的。
目前個人養老金的繳納上限是每年12000元，這個數字是按對應的繳費率來的。第一支柱我們現在每個月繳納的比例是按照工資的12%左右，再加上8%的個人賬戶，就是20%的繳費率。我們第三支柱，也是20%的繳費率的話，按6000元工資算，就是一年12000元。
這個數字的設置，是充分考慮了我們現在第一支柱繳費水平的。
至于第二支柱企業年金，相反不太好做起來，畢竟是企業來為個人出錢，基本養老保險個人賬戶8%和企業交12%，再加上企業年金就占到企業給個人工資的將近40%了。
我們現在所做的，是用第三支柱的個人養老金的提升，積累制的來代替第一支柱繳費率的下降。另外，從個人來說，領到養老金不變的情況下，降低第一支柱，提升第三支柱，第二支柱才能騰挪出空間來。
從現在來看，第二支柱的空間有限，所以才會選擇從第三支柱入手，讓個人的儲蓄形成個人養老金。這一塊一旦出來，規模不小于第一支柱，也意味著中國的主權養老金越來越多。
歐洲的養老金能夠占到GDP的80%到90%，美國養老金基金的儲蓄規模占到GDP的180%多，將近兩倍。現在中國只有11萬億，11萬億除以我們GDP總額100萬億，大概就百分之十幾。
我們養老保險的空間在哪里？是在第三支柱，不是第二支柱。
紅星新聞：如何讓個人養老金充分發揮作用？
王增文：應該采用激勵的措施。個人養老金是自愿參與，肯定有一部分人會被激勵，但是如果他發現養老保險基金的稅收優惠不充分，手續太復雜，然后在這個過程當中投資收益率不高，那這種示范效應就會是負的，甚至會引起大家的抵觸。
之前有先例，個人稅延型商業養老保險，曾出現參與的主動性很低。比如說我要是參加的話，我要去核實我每個月的工資，要非常精準，可能精準到小數點兩位。我每個月工資都不一樣，就要每個月核實一次，免稅可能免個二三十塊錢的稅，手續卻要一大堆，這個過程當中激勵效應不明顯，參與的積極性就會很弱。
如果說我們能夠看到對比，一部分人用個人儲蓄的方式保障自己老年退休后的生活，另一部分人通過個人養老金的賬戶模式獲得更豐厚的收益，這種示范效應就會很好，有可能一夜之間就有更多的人進來。
因為個人養老金跟基本養老保險不一樣，城鄉居民的基本養老保險可以一夜之間參保率就非常高，但個人養老金不是每個人都能一個月拿出1200元，有些年輕人可能就是月光族。所以在這個過程中，要正面積極地引導為未來儲蓄，而儲蓄的前提就是我們的投資要準備好，我們的盈利方式、盈利工具要準備好，以及我們的稅收優惠要有激勵效應等等。
本文標簽：養老金，養老服務，居家養老，養老保險，社保，
本文標題：如何理解個人養老金制度,專家:應對老齡化,保障老年生活的另一種模式
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