個(gè)人養(yǎng)老金制度出臺(tái),誰(shuí)將受益?

國(guó)務(wù)院辦公廳近日印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》），個(gè)人養(yǎng)老金制度正式落地。分析認(rèn)為，加大養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱的建設(shè)力度，不僅有利于提高個(gè)人養(yǎng)老保障水平，還將為資本市場(chǎng)提供更多長(zhǎng)期資金。

提高國(guó)民養(yǎng)老保障水平

《意見(jiàn)》指出，推動(dòng)發(fā)展適合中國(guó)國(guó)情、政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的個(gè)人養(yǎng)老金，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充功能。

中國(guó)養(yǎng)老金融50人論壇秘書(shū)長(zhǎng)董克用認(rèn)為，《意見(jiàn)》是我國(guó)積極應(yīng)對(duì)人口老齡化的一個(gè)重要舉措。設(shè)立個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶(hù)，組織建設(shè)信息平臺(tái)，參加人享受稅收優(yōu)惠政策，有政府部門(mén)的監(jiān)管，有市場(chǎng)的參與……對(duì)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展，都能發(fā)揮良好的作用。

北京工商大學(xué)中國(guó)保險(xiǎn)研究院院長(zhǎng)王緒瑾表示，《意見(jiàn)》的發(fā)布意味著我國(guó)要加大養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱的建設(shè)力度，是很好的消息。為民眾養(yǎng)老提供更多經(jīng)濟(jì)保障，是一件很緊迫的事情，《意見(jiàn)》的發(fā)布很及時(shí)。隨著人民收入水平提高，以及人口老齡化程度加深，通過(guò)稅收優(yōu)惠來(lái)鼓勵(lì)大家參加個(gè)人養(yǎng)老金制度，有利于提高國(guó)民養(yǎng)老保障水平。

過(guò)去，我國(guó)的養(yǎng)老金制度在第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金方面存在明顯短板，迫切需要第三支柱相關(guān)政策的出臺(tái)。董克用舉例說(shuō)，我國(guó)中小微企業(yè)多，有大量靈活就業(yè)人員，這些人員很難通過(guò)現(xiàn)有模式進(jìn)入企業(yè)年金體系，無(wú)法用年金模式來(lái)作為基本養(yǎng)老金的補(bǔ)充，只能通過(guò)第三支柱進(jìn)行補(bǔ)充。

實(shí)行個(gè)人賬戶(hù)制度

根據(jù)《意見(jiàn)》，個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人賬戶(hù)制度，繳費(fèi)由參加人個(gè)人承擔(dān)，實(shí)行完全積累。

個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人賬戶(hù)制度，為大量已經(jīng)參加了第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者開(kāi)辟了一條新的補(bǔ)充養(yǎng)老金的渠道，意義重大。董克用說(shuō)，這對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也是有利的，也有利于老百姓分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果，有利于未來(lái)整個(gè)社會(huì)應(yīng)對(duì)人口老齡化。

《意見(jiàn)》明確，參加人每年繳納個(gè)人養(yǎng)老金的上限為12000元。人力資源社會(huì)保障部、財(cái)政部根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平和多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系發(fā)展情況等因素適時(shí)調(diào)整繳費(fèi)上限。國(guó)家制定稅收優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)符合條件的人員參加個(gè)人養(yǎng)老金制度并依規(guī)領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金。

對(duì)此，董克用表示，根據(jù)國(guó)際上積累型養(yǎng)老金通行的模式，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶(hù)能享受稅收優(yōu)惠政策。同時(shí)，在投資增值階段，不需要交納資本利得稅，只有在提取時(shí)才需要交稅。

有助于穩(wěn)定資本市場(chǎng)

根據(jù)《意見(jiàn)》，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶(hù)資金用于購(gòu)買(mǎi)符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長(zhǎng)期保值的滿(mǎn)足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。

證監(jiān)會(huì)表示《意見(jiàn)》有助于加快構(gòu)建養(yǎng)老金、資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)、協(xié)同發(fā)展的新發(fā)展格局。資本市場(chǎng)將助力養(yǎng)老金分享實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金長(zhǎng)期保值增值，積極應(yīng)對(duì)人口老齡化；養(yǎng)老金具有長(zhǎng)期性、規(guī)范性和規(guī)模性，通過(guò)積極投資資本市場(chǎng)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更多長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展資金。

王緒瑾認(rèn)為，從行業(yè)發(fā)展角度看，《意見(jiàn)》的發(fā)布將對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)和我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展帶來(lái)深遠(yuǎn)影響。通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶(hù)籌集到的資金，必定要進(jìn)入資本市場(chǎng)。在一些發(fā)達(dá)國(guó)家，個(gè)人養(yǎng)老金制度已實(shí)施多年。從美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)看，養(yǎng)老金為美國(guó)資本市場(chǎng)帶來(lái)了長(zhǎng)期資金，是穩(wěn)定資本市場(chǎng)的重要力量。

這種長(zhǎng)期穩(wěn)定的儲(chǔ)蓄，國(guó)際上都稱(chēng)為‘長(zhǎng)錢(qián)’，穩(wěn)定的‘長(zhǎng)錢(qián)’對(duì)資本市場(chǎng)是非常重要的，董克用說(shuō)，長(zhǎng)線資金由機(jī)構(gòu)管理，而不是短期炒作，可以實(shí)現(xiàn)資金的保值增值。對(duì)金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)非常好的機(jī)會(huì)。同時(shí)，這對(duì)機(jī)構(gòu)也是一大挑戰(zhàn)，因?yàn)槲习傩召?gòu)買(mǎi)產(chǎn)品，需要通過(guò)好的產(chǎn)品和服務(wù)讓老百姓滿(mǎn)意。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，如何用好政策、服務(wù)好百姓是關(guān)鍵。

中國(guó)人壽養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司副總裁方軍認(rèn)為，《意見(jiàn)》的出臺(tái)，對(duì)推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展具有里程碑的意義，表明我國(guó)多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系進(jìn)入全面建設(shè)的新階段。《意見(jiàn)》明確了個(gè)人養(yǎng)老金的參加范圍、基本模式、支持政策，保障措施等，這些都是關(guān)系到個(gè)人養(yǎng)老金如何發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題。相信在未來(lái)一段時(shí)間，一些配套政策和實(shí)施細(xì)則會(huì)陸續(xù)出臺(tái)。