四大行試水創(chuàng)新養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn):最長(zhǎng)期限20年,利率怎么定?

備受關(guān)注的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄終于有了新進(jìn)展。

記者從銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門獲悉，初步擬由工、農(nóng)、中、建四家大型銀行在部分城市開(kāi)展養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，作為超長(zhǎng)期限存款，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄在定價(jià)方面尚無(wú)可比產(chǎn)品，后續(xù)如何定價(jià)是關(guān)鍵。

四大行率先試水

今年以來(lái)，監(jiān)管部門已多次預(yù)告養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)即將啟動(dòng)。

記者了解到，為進(jìn)一步豐富第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，銀保監(jiān)會(huì)正在會(huì)同人民銀行研究推出特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)試點(diǎn)。初步擬由工、農(nóng)、中、建四家大型銀行在部分城市開(kāi)展試點(diǎn)，單家銀行試點(diǎn)規(guī)模初步考慮為100億元，試點(diǎn)期限暫定一年。特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔。

四家大型商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)多，線上線下服務(wù)渠道豐富，存量客戶群體龐大。招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，在四大行率先進(jìn)行養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)，有助于更好地滿足具有養(yǎng)老儲(chǔ)蓄需求的居民需求，最大限度地方便更多的居民辦理養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)。

滿足低風(fēng)險(xiǎn)偏好居民養(yǎng)老需求

對(duì)于產(chǎn)品特點(diǎn)，銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)兼顧普惠性和養(yǎng)老性，產(chǎn)品期限長(zhǎng)、收益穩(wěn)定，本息有保障，可滿足低風(fēng)險(xiǎn)偏好居民的養(yǎng)老需求。

在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品如何定價(jià)備受關(guān)注。目前，銀行銷售的儲(chǔ)蓄國(guó)債期限主要是3年期和5年期，大額存單期限最長(zhǎng)為5年期，相比而言，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品期限更長(zhǎng)，在定價(jià)方面沒(méi)有可比產(chǎn)品。

今年4月發(fā)售的儲(chǔ)蓄國(guó)債，三年期和五年期票面年利率分別為3.35%、3.52%。大額存單方面，以工商銀行為例，該行目前在售的大額存單年利率為3.25%，且目前沒(méi)有5年期大額存單在售。

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示，銀行體系資金本身具有借短貸長(zhǎng)的特點(diǎn)，長(zhǎng)期限的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄降低了存貸期限錯(cuò)配，但由于很難提供對(duì)應(yīng)高收益資產(chǎn)，預(yù)計(jì)長(zhǎng)期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄利率很難顯著提高。從定價(jià)的角度看，儲(chǔ)蓄國(guó)債、協(xié)議存款、5年期定期存款可以提供一定定價(jià)參考，相比這些產(chǎn)品，預(yù)計(jì)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品定價(jià)不會(huì)明顯偏離。

建議實(shí)行差異化稅收政策

銀保監(jiān)會(huì)日前發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》提出，符合銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長(zhǎng)期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品可納入個(gè)人養(yǎng)老金投資范圍，享受國(guó)家規(guī)定的稅收優(yōu)惠政策。

對(duì)于養(yǎng)老儲(chǔ)蓄等商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展，董希淼建議，財(cái)政、稅務(wù)等部門及金融管理部門應(yīng)在財(cái)政稅收、產(chǎn)品準(zhǔn)入等方面采取更多的支持政策，比如將養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老基金等納入稅收遞延賬戶并降低整體稅率；如果推出養(yǎng)老儲(chǔ)蓄，建議在利息稅征收上實(shí)行不同的政策，以此鼓勵(lì)更多的人通過(guò)選擇養(yǎng)老金融產(chǎn)品來(lái)更好地滿足養(yǎng)老的需求。

多地躍躍欲試

盡管目前試點(diǎn)城市尚未確定，但多個(gè)地區(qū)已明確表示鼓勵(lì)轄內(nèi)銀行開(kāi)展養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

例如，北京銀保監(jiān)局日前發(fā)布的《關(guān)于做好轄內(nèi)新市民金融服務(wù)工作的通知》表示，鼓勵(lì)各商業(yè)銀行開(kāi)展養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、養(yǎng)老理財(cái)業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

重慶銀保監(jiān)局日前印發(fā)的《金融支持新市民安居樂(lè)業(yè)實(shí)施細(xì)則》提出，推出養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品和養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。地方法人銀行、理財(cái)公司應(yīng)積極研發(fā)符合長(zhǎng)期養(yǎng)老需求和生命周期特點(diǎn)的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品及養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，引導(dǎo)資金優(yōu)先投向本地養(yǎng)老、健康產(chǎn)業(yè)。

山東銀保監(jiān)局印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)新市民金融服務(wù)的工作方案》指出，支持商業(yè)銀行研究養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，探索開(kāi)展養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)試點(diǎn)。