銀保監(jiān)會鼓勵銀保機構豐富養(yǎng)老金融供給,支持開展個人養(yǎng)老金業(yè)務

記者 蘇向杲 見習記者 楊 潔

據銀保監(jiān)會官網5月10日消息，銀保監(jiān)會于近日印發(fā)《關于規(guī)范和促進商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務發(fā)展的通知》（以下簡稱《通知》），對商業(yè)養(yǎng)老金融的業(yè)務規(guī)則作出原則性規(guī)定。

接受《證券日報》記者采訪的多位業(yè)內人士表示，《通知》中提到的支持銀行保險機構開展個人養(yǎng)老金業(yè)務，支持和鼓勵銀行保險機構豐富產品供給，突出養(yǎng)老金融產品的養(yǎng)老屬性，引導客戶長期持有及鼓勵銀保機構制定長期考評體系，落實客戶適當性管理等條款，既利于推動銀行保險機構更好地服務多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設，也利于資本市場健康發(fā)展。

符合條件的金融產品

可納入個人養(yǎng)老金投資范圍

金融機構參與個人養(yǎng)老金投資一直是市場關注的焦點。

《通知》明確，符合銀保監(jiān)會規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險等運作安全、成熟穩(wěn)定、標的規(guī)范、側重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產品可納入個人養(yǎng)老金投資范圍，享受國家規(guī)定的稅收優(yōu)惠政策。

對此，清華大學五道口金融學院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究負責人朱俊生對《證券日報》記者表示，自個人養(yǎng)老金制度出臺后，金融機構正積極挖掘個人養(yǎng)老金市場，而《通知》為銀保機構參與第三支柱指出了明確路徑。

朱俊生表示，從國際經驗以及我國之前的試點看，符合規(guī)定的金融產品可享受稅收優(yōu)惠政策，有利于提升養(yǎng)老金融產品的需求和市場相關主體參與的積極性，利于擴大第三支柱覆蓋率。

從供給來看，《通知》明確，支持和鼓勵銀行保險機構依法合規(guī)發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老儲蓄、商業(yè)養(yǎng)老理財、商業(yè)養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老金等養(yǎng)老金融業(yè)務，向客戶提供養(yǎng)老財務規(guī)劃、資金管理、風險保障等服務，逐步形成多元主體參與、多類產品供給、滿足多樣化需求的發(fā)展格局。

朱俊生表示，擴大參與的金融機構與產品范圍，有助于促進個人養(yǎng)老金賬戶市場的競爭，豐富產品形態(tài)，從而增加公眾的選擇權，提高個人養(yǎng)老金賬戶市場的運行效率。

引導客戶持續(xù)投入長期持有

鼓勵機構制定長期考評體系

一直以來，金融產品存續(xù)期限短期化是制約養(yǎng)老金融產品長期投資收益的重要因素之一。《通知》從客戶層面和機構層面鼓勵相關產品長期化，直指發(fā)展中的核心問題。

從客戶層面看，《通知》要求，銀行保險機構應當持續(xù)開展客戶教育，提高社會公眾對商業(yè)養(yǎng)老金融產品的認知度和接受度，逐步培育成熟的養(yǎng)老金融理念和長期投資理念，引導客戶合理規(guī)劃、持續(xù)投入、長期持有、長期領取，切實提高養(yǎng)老保障水平。

從機構層面看，銀行保險機構應當立足實際，制定合理的商業(yè)養(yǎng)老金融發(fā)展規(guī)劃，有序開展普惠性產品創(chuàng)新和業(yè)務經營，將長期經營效果納入銷售、投資、管理人員考核評價體系，推動商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務持續(xù)健康發(fā)展。

朱俊生表示，個人養(yǎng)老金受制于體制、機制與投資能力等因素，目前尚存在長錢短用的問題，長期優(yōu)勢無法顯著發(fā)揮。因此，金融機構可拉長考核期限，優(yōu)化績效考核體制，倡導長期投資理念，提升投資能力，提高長期養(yǎng)老資金的投資回報。

值得一提的是，《通知》還明確，銀行保險機構應當加強商業(yè)養(yǎng)老資金投資管理，采用成熟穩(wěn)健的資產配置策略，有效管控商業(yè)養(yǎng)老資金投資風險。鼓勵積極投向符合國家戰(zhàn)略和產業(yè)政策的領域，為資本市場和科技創(chuàng)新提供支持。

對此，武漢科技大學金融證券研究所所長、中國養(yǎng)老金融50人論壇核心成員董登新對記者表示，若未來養(yǎng)老金融產品的規(guī)模擴大，則會形成長期資金來源，最終可能進入資本市場。

明確養(yǎng)老屬性

不得宣傳預期收益率

引人注意的是，《通知》強調了養(yǎng)老金融的養(yǎng)老屬性，并從多個維度強化了對客戶合法權益的保護。

《通知》明確，銀行保險機構開展商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務應體現養(yǎng)老屬性，產品期限符合客戶長期養(yǎng)老需求和生命周期特點，并對資金領取設置相應的約束性要求。

具體來看，《通知》提到，對于符合規(guī)定的商業(yè)養(yǎng)老金融產品，銀行保險機構可在產品名稱和營銷宣傳中使用養(yǎng)老字樣。其他金融產品不得在名稱和營銷宣傳中使用養(yǎng)老或其他可能造成混淆的字樣。

此次監(jiān)管部門對打著養(yǎng)老噱頭、不具備養(yǎng)老功能的金融產品進行徹底糾正，并給出了清理時間表，有利于讓養(yǎng)老金融產品回歸養(yǎng)老本質。朱俊生稱。

慧擇壽險商品中心總經理王寅對記者表示，上述規(guī)定一方面利于規(guī)范商業(yè)養(yǎng)老金融產品的設計和宣傳，減少銷售誤導；另一方面，也體現出商業(yè)養(yǎng)老金融產品的獨特性，增強客戶的認知。

在客戶保護方面，《通知》提到，銀行保險機構應當落實客戶適當性管理要求，充分了解客戶年齡、退休計劃、財務狀況、風險偏好等信息，合理評估客戶養(yǎng)老需求、風險承受能力等，向其推介銷售適當的養(yǎng)老金融產品。商業(yè)養(yǎng)老理財產品不得宣傳預期收益率。

客戶保護方面的一系列規(guī)定為銀行保險機構明確了發(fā)展方向，規(guī)范銀行保險機構的業(yè)務和管理行為，有利于形成健康有序的發(fā)展格局。王寅表示。

機構回應

將嚴格執(zhí)行監(jiān)管要求

《通知》下發(fā)后，多家機構作出回應。其中，平安養(yǎng)老相關負責人對記者表示，《通知》有助于加快三支柱養(yǎng)老保障體系建設，能更好地服務有養(yǎng)老需求的人群。商業(yè)養(yǎng)老保險公司同時具備資產管理和精算能力，未來，也可以發(fā)揮自身優(yōu)勢探索將商業(yè)養(yǎng)老金融產品與養(yǎng)老、健康、長期照護等服務相銜接。

王寅表示，后續(xù)慧擇將繼續(xù)發(fā)揮自身的平臺優(yōu)勢和產品定制能力，推出更多養(yǎng)老保險產品，滿足人民群眾日益增長的養(yǎng)老保障需求。與此同時，也將嚴格貫徹執(zhí)行監(jiān)管要求，在產品設計與宣傳上，將養(yǎng)老保險產品與其他非養(yǎng)老保險產品加以區(qū)分。

普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對記者表示，《通知》從產品、銷售、投資和運營等四方面對銀行保險機構提出指導和要求。總體而言，有利于規(guī)范養(yǎng)老金融業(yè)務，保障持牌機構的養(yǎng)老金融業(yè)務健康有序發(fā)展。

（責任編輯：田云緋）