第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)難題如何破解

作者｜祝輝「中國保險(xiǎn)學(xué)會(huì)」

提要：

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)是一片藍(lán)海，前景廣闊，大有可為。

在商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)創(chuàng)新方面，各保險(xiǎn)公司仍存在相互抄襲、險(xiǎn)種分類陳舊、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、交易費(fèi)用和傭金費(fèi)用高等問題，較難滿足廣大民眾對商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品的多層次需求。

目前，雖然第三支柱的規(guī)模較小，但是仍具有不錯(cuò)的發(fā)展?jié)摿Γ⒛茉谝欢ǔ潭壬嫌行浹a(bǔ)第一、第二支柱的不足。

延續(xù)2021年《政府工作報(bào)告》中提及的規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)，今年3月5日的《政府工作報(bào)告》提出，繼續(xù)規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)。此前不久，銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清也指出，養(yǎng)老保險(xiǎn)三支柱建設(shè)方面，第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展最滯后，迫切需要加快速度。由此可以看出，為了積極應(yīng)對人口老齡化、做好養(yǎng)老服務(wù)準(zhǔn)備，決策層早已聚焦第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的加速發(fā)展，并持續(xù)完善養(yǎng)老保障體系。

與此同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也正在持續(xù)發(fā)力，支持第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展。

3月22日，銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布《關(guān)于國民養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司開業(yè)的批復(fù)》，同意國民養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡稱國民養(yǎng)老）開業(yè)。至此，國民養(yǎng)老成為我國繼平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、長江養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老等公司之后第十家專業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，也是銀監(jiān)會(huì)與保監(jiān)會(huì)合并以來，準(zhǔn)予批復(fù)開業(yè)的為數(shù)不多的幾家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之一。

那么，在政策紅利的持續(xù)輸出下，第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展前景如何？對相關(guān)各方來說，未來的破題方向在哪里？

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，聚集天時(shí)地利人和

毫無疑問，但凡從事養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)一線實(shí)務(wù)和理論研究的人都知道，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)是一片藍(lán)海，前景廣闊，大有可為。

2020年第七次人口普查數(shù)據(jù)顯示，全國60歲及以上人口達(dá)到2.6億，占總?cè)丝诘?8.7%，較2010年上升了5.44個(gè)百分點(diǎn)。其中，65歲及以上人口達(dá)1.91億，占總?cè)丝诘?3.50%，較2010年上升4.63個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，據(jù)世界銀行估計(jì)，到2035年，我國60歲以上人口將突破4億，占總?cè)丝诘?8%。

可以看到，老齡化社會(huì)已離我們越來越近，如若不提前積極應(yīng)對，將出現(xiàn)各種老齡化危機(jī)。不過，危與機(jī)往往相伴相生。隨著老齡人口增多，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場將越來越大。市場越來越大，政府越來越重視，資本越來越關(guān)注，目前養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展似乎已聚集了天時(shí)、地利、人和。

從國內(nèi)外養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀來看，大家似乎都看到了養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的廣闊前景，但似乎又找不到更好經(jīng)營養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的破題之道。養(yǎng)老難依然是各國面臨的一大難題。老有所養(yǎng)、老有所依、老有所樂、老有所安，這簡單的十六個(gè)字包含了當(dāng)今世界各國老年人對老年生活最樸素的愿望，但也是世界各國解決養(yǎng)老難題的難點(diǎn)所在。

老了誰來養(yǎng)、依靠誰、怎么樂、安在哪？要解決這些問題，首先要解決老有所收的問題。

改革開放后，我國傳統(tǒng)養(yǎng)兒防老、單位退休金養(yǎng)老的觀念漸漸淡化，逐步被社保養(yǎng)老觀念所替代。但目前有限的社保難以滿足快速增長的老齡人口需求。老有所收的需求難以滿足，哪有更多的錢去實(shí)現(xiàn)老有所養(yǎng)、老有所依、老有所樂、老有所安？哪有更多的錢去撬動(dòng)養(yǎng)老地產(chǎn)、養(yǎng)老醫(yī)療、養(yǎng)老旅游、養(yǎng)老產(chǎn)品等養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場？

因此，解決養(yǎng)老收入問題是解決養(yǎng)老難問題的破題之道。

三支柱缺一不可

目前，我國城鎮(zhèn)老年人收入除了少部分還以單位退休金形式進(jìn)賬外，大多數(shù)老年人在退休后都以社保養(yǎng)老金的形式維持日常收入和開支（當(dāng)然，也有少部分老年人依靠股票、基金、返聘等形式獲得額外收入，但這畢竟屬于非主流）。

這部分社保養(yǎng)老金就是人們常說的養(yǎng)老三支柱的第一支柱。社保養(yǎng)老金，即國家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，它是按國家統(tǒng)一政策規(guī)定強(qiáng)制實(shí)施的，保障廣大離退休人員基本生活需要的一種養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。第一支柱最大的優(yōu)點(diǎn)就是覆蓋廣。據(jù)人社部提供的數(shù)據(jù)，截至2020年底，我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)已接近10億，積累三項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)基金5.02萬億元。簡言之，第一支柱屬于國家來養(yǎng)老。

第二支柱為企（職）業(yè)年金體系，是一些企（事）業(yè)單位在為本單位職工繳納國家基本社保之外，根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)濟(jì)狀況建立的，為本企業(yè)職工提供一定程度退休收入保障的補(bǔ)充性養(yǎng)老保險(xiǎn)金。這些年金一般是經(jīng)濟(jì)效益較好的企（事）業(yè)為吸引人才、福利激勵(lì)、合理避稅而提供的一項(xiàng)單位福利制度，以避免基本養(yǎng)老保險(xiǎn)不足所帶來的生活水平的下降。簡言之，第二支柱屬于（企事業(yè)）單位來養(yǎng)老。

第三支柱主要指個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，城鎮(zhèn)居民個(gè)人在年輕時(shí)通過繳納（包括期繳、躉交）一定金額商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)保費(fèi)，商業(yè)保險(xiǎn)公司拿著這筆保費(fèi)進(jìn)行投資，等到投保居民年老時(shí)（一般為60歲），商業(yè)保險(xiǎn)公司再以分期的形式將養(yǎng)老金返還給投保居民。按產(chǎn)品種類劃分，目前市面上的商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)主要有個(gè)人年金保險(xiǎn)、個(gè)人定期保險(xiǎn)、個(gè)人終身保險(xiǎn)、個(gè)人兩全保險(xiǎn)等。簡言之，第三支柱屬于個(gè)人來養(yǎng)老。而第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)還具有供款便利、實(shí)現(xiàn)稅優(yōu)方便、投資選擇范圍廣等優(yōu)勢。

通過對比三大支柱的概念可以看出，第一支柱覆蓋廣，但保障低，只能滿足老年人群基本的生活保障。

第二支柱的保障相對較高，但覆蓋低。據(jù)人社部提供的數(shù)據(jù)，到2020年底，我國只有10.5萬家企業(yè)建立了企業(yè)年金計(jì)劃，參加職工人數(shù)累計(jì)才2700多萬人。很顯然，第二支柱短期內(nèi)較難撐起一片天。

第三支柱則要靠自己年輕時(shí)未雨綢繆，規(guī)劃年老時(shí)的收入。年輕時(shí)規(guī)劃的養(yǎng)老投資多，年老時(shí)就賺得多，反之年老時(shí)則收入就少。

第三支柱發(fā)展，仍具潛力

我國自二十世紀(jì)九十年代就開始探索第三支柱建設(shè)，發(fā)展至今已30余年。1991年《國務(wù)院關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》發(fā)布，開始逐步建立起基本養(yǎng)老、企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老、職工個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)的養(yǎng)老三支柱的雛形。

30多年來，在高層、各級地方政府以及保險(xiǎn)行業(yè)的共同努力下，我國商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)取得了長足的進(jìn)步，業(yè)務(wù)規(guī)模不斷增長，越來越多的人通過商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)獲得退休保障。另外，經(jīng)營主體也在不斷增加，產(chǎn)品日益多樣化，從而對第一、第二支柱起到重要的補(bǔ)充作用。

不過，與發(fā)達(dá)國家相比，我國第三支柱發(fā)展仍相對滯后。

首先，廣大民眾對商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的認(rèn)可度仍然不足。相比前30年，目前廣大民眾逐漸開始接受商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。但保險(xiǎn)是騙子的觀念仍在廣大民眾中長期存在。怕保險(xiǎn)公司倒閉怕保險(xiǎn)公司人員卷款潛逃的擔(dān)憂仍然存在。相比購買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，廣大民眾更愿意把錢存在銀行、購買基金、購買股票等。更有甚者，不少年輕人寧可成為月光族，也未從長遠(yuǎn)角度規(guī)劃和配置商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。

其次，居民的購買力相對較弱。改革開放以來，我國居民收入日益增長，但仍有許多民眾收入較低，生活困難，有的連基本的社保都交不起。而商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的年繳保費(fèi)相對較高，動(dòng)輒成千上萬元，讓低收入群體去購買高額的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)還不太現(xiàn)實(shí)。即使這些民眾有心購買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，也是心有余而力不足。

最后，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的創(chuàng)新動(dòng)力(310328)不足。目前，在商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)創(chuàng)新方面，各保險(xiǎn)公司仍存在相互抄襲、險(xiǎn)種分類陳舊、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、交易費(fèi)用和傭金費(fèi)用高等問題，較難滿足廣大民眾對商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品的多層次需求。

正是在上述發(fā)展背景下，我國于2018年開始探索推出稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)，即通過延緩繳納個(gè)人稅收來鼓勵(lì)廣大民眾購買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。不過，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)的投保流程復(fù)雜、手續(xù)辦理繁瑣、政策優(yōu)惠覆蓋面窄、稅收優(yōu)惠幅度較小等不足，導(dǎo)致其銷售情況與市場預(yù)期存在較大差距，叫好不叫座。

綜合國內(nèi)養(yǎng)老三大支柱的發(fā)展現(xiàn)狀，第一、第二支柱將面臨壓力，短期難以實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長。目前，雖然第三支柱的規(guī)模較小，但是仍具有不錯(cuò)的發(fā)展?jié)摿Γ⒛茉谝欢ǔ潭壬嫌行浹a(bǔ)第一、第二支柱的不足。

從四大方向上破題

要真正讓第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)肩負(fù)起補(bǔ)充養(yǎng)老的使命，相關(guān)各方還需要繼續(xù)通力合作，并在以下四大方向上去不斷破題。

●加大商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的政策支持力度

產(chǎn)業(yè)發(fā)展離不開政策的支持。作為第三支柱的商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)亦是如此。

基礎(chǔ)設(shè)施政策方面，盡快打造商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。從基礎(chǔ)設(shè)施主線發(fā)力，建立全民養(yǎng)老專屬賬戶及明確合格第三支柱產(chǎn)品定義，便于給予所涉及企業(yè)統(tǒng)一而公平的合格第三支柱養(yǎng)老金激勵(lì)政策。

稅收政策方面，通過簡化稅延設(shè)計(jì)，增加稅優(yōu)力度，優(yōu)化實(shí)務(wù)操作，鼓勵(lì)更多民眾購買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。

產(chǎn)業(yè)政策方面，通過穩(wěn)步推進(jìn)稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)和住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，積極鼓勵(lì)各保險(xiǎn)公司參與長期護(hù)理保險(xiǎn)制度試點(diǎn)，大力推動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展。

投資政策方面，增加商業(yè)養(yǎng)老投資產(chǎn)品和投資優(yōu)惠政策力度，激勵(lì)并吸引多方商業(yè)機(jī)構(gòu)參與，使養(yǎng)老金成為長期資產(chǎn)增值最有吸引力的產(chǎn)品。合理支持養(yǎng)老保險(xiǎn)公司投資養(yǎng)老機(jī)構(gòu)和養(yǎng)老社區(qū)等項(xiàng)目，為老年群體提供醫(yī)療和養(yǎng)老等全面保障服務(wù)，探索保險(xiǎn)服務(wù)養(yǎng)老的新模式。

●加大商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的宣傳力度，提高民眾參保熱情

從國家層面，應(yīng)加大商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的宣傳和推廣力度，通過打造多層次和立體化的全民教育體系，普及商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的相關(guān)概念、產(chǎn)品，將對商業(yè)養(yǎng)老金重要性的認(rèn)識深入人心，讓商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的知識進(jìn)課堂、進(jìn)企業(yè)，去除廣大民眾保險(xiǎn)是騙子的觀念，強(qiáng)化商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在廣大民眾中的良好印象。

同時(shí)，從保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)層面，各保險(xiǎn)公司應(yīng)深化保險(xiǎn)品牌是賠出來的理念，加強(qiáng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的返款力度，簡化商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的返款流程，做到應(yīng)賠盡賠，從而提高民眾的參保熱情。

●增強(qiáng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的創(chuàng)新力

通過細(xì)分養(yǎng)老保險(xiǎn)市場、人群，主動(dòng)開發(fā)普惠型、低成本的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，引入互聯(lián)網(wǎng)等科技手段，打造普惠的、線上的養(yǎng)老金分銷和賬戶管理體系。探索滿足新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和靈活就業(yè)人員多樣化的養(yǎng)老需求，豐富商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的品種，擴(kuò)大消費(fèi)者的選擇范圍。同時(shí)，通過差異化設(shè)計(jì)產(chǎn)品功能改進(jìn)服務(wù)方式，并提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，實(shí)現(xiàn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展。

●加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管

對各保險(xiǎn)公司開展的養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營行為進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，在第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建設(shè)初期，對個(gè)人養(yǎng)老金的投資管理人準(zhǔn)入設(shè)置一定門檻，從公司實(shí)力、投資能力和養(yǎng)老金管理經(jīng)驗(yàn)等方面遴選出合格投資管理人，將其發(fā)行的產(chǎn)品納入第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品庫。同時(shí)，也需保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益，維護(hù)公平競爭的市場秩序，推動(dòng)業(yè)務(wù)規(guī)范健康開展。