中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)商敬國(guó):增加實(shí)務(wù)操作靈活性,實(shí)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金收益最大化

上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊（記者 韓宋輝）4月29日，由中國(guó)養(yǎng)老金融50人論壇主辦的第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度政策研討會(huì)在京召開。中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)商敬國(guó)表示，在頂層設(shè)計(jì)大框架保持穩(wěn)定的同時(shí)，應(yīng)該增加實(shí)務(wù)操作的靈活性，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶持有人利益的最大化，最終達(dá)到提升養(yǎng)老品質(zhì)的目標(biāo)。建立個(gè)人養(yǎng)老金制度的初衷，是讓參與的人能夠在養(yǎng)老時(shí)拿到足夠的養(yǎng)老錢，保持相當(dāng)品質(zhì)的生活。因此，未來在操作性上，應(yīng)該考慮盡可能采取更靈活的操作方式、技術(shù)手段來實(shí)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金收益的最大化。

商敬國(guó)表示，最近不管是全球金融市場(chǎng)還是國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，都出現(xiàn)了大的波動(dòng)。長(zhǎng)期資金有利于維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和高質(zhì)量發(fā)展。個(gè)人養(yǎng)老金便是最理想的長(zhǎng)期資金來源，具有長(zhǎng)期性、抗波動(dòng)性等特點(diǎn)。在目前這種市場(chǎng)動(dòng)蕩的背景下，盡快積累大規(guī)模的養(yǎng)老金，顯得尤為重要。

個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)參與方很多，不同參與方應(yīng)該各自發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)合作，共同做大市場(chǎng)。因此，協(xié)會(huì)層面、監(jiān)管層面應(yīng)該建立一個(gè)更有效的合作機(jī)制，類似聯(lián)席會(huì)議制，實(shí)時(shí)討論遇到的問題。商敬國(guó)表示。

商敬國(guó)認(rèn)為，保險(xiǎn)業(yè)的優(yōu)勢(shì)是發(fā)揮長(zhǎng)期的資產(chǎn)管理和長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢(shì)。在歐美市場(chǎng)，投資連結(jié)保險(xiǎn)和變額年金保險(xiǎn)已經(jīng)成為主流，和養(yǎng)老金直接對(duì)接的產(chǎn)品越來越多是投資屬性越來越強(qiáng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。這一類產(chǎn)品的發(fā)展，我們要給予極大關(guān)注。保險(xiǎn)行業(yè)也在積極召集公司研究產(chǎn)品形態(tài)，哪些更適合于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶制，使得客戶體驗(yàn)?zāi)芨茫找嬉哺摺?/p>

在籌資機(jī)制方面，他表示，簡(jiǎn)單高效的籌資機(jī)制特別重要，希望自動(dòng)加入機(jī)制盡快進(jìn)入討論環(huán)節(jié)。自動(dòng)加入機(jī)制符合自愿的原則，在歐美發(fā)達(dá)市場(chǎng)已經(jīng)證明是非常有效的方式，我們是不是可以考慮這種方式的引入，在局部區(qū)域試一試。如果等參與率和期望差別太大時(shí)再引入這個(gè)機(jī)制，可能失去了很好的發(fā)展時(shí)機(jī)。

具體到個(gè)人賬戶的稅優(yōu)限額，他提議，未來在操作上計(jì)算周期盡可能拉長(zhǎng)。因?yàn)橛行┤说氖杖氩⒉皇蔷獾模杖氩▌?dòng)性很大，如果每年只能拿12000元買個(gè)人養(yǎng)老金，參與積極性會(huì)大大降低。

建立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的目的是早積累、早收益，做長(zhǎng)期投資。想要做到這一點(diǎn)，資金來源應(yīng)該是長(zhǎng)期的，積累期過于分散，實(shí)際上資金久期并不長(zhǎng)。所以是不是可以考慮拉長(zhǎng)資金周期，一個(gè)人退休前的年限乘以12000元，是他可以購買個(gè)人養(yǎng)老金享受稅優(yōu)的總金額，他可以靈活地把錢放入賬戶里。商敬國(guó)表示。

對(duì)于非稅優(yōu)資金能不能放入個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的問題，他表示，目前的政策沒有提到這一塊，如果能加上的話，能大大提升個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的運(yùn)行效率。個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的魅力，一方面是有稅收優(yōu)惠，另一方面是長(zhǎng)期限、高收益的特點(diǎn)。在競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中，好的養(yǎng)老資產(chǎn)管理公司收益是相當(dāng)高的，這是個(gè)人養(yǎng)老金最大的魅力所在。