中銀研究:個人養(yǎng)老金制度出臺,銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有望提速

來源：意見領(lǐng)袖

意見領(lǐng)袖丨中銀研究

2022年4月21日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（以下簡稱《意見》），對個人養(yǎng)老金的參加范圍、制度模式、繳費(fèi)水平、稅收政策等均進(jìn)行具體規(guī)定。基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金或職業(yè)年金與個人養(yǎng)老金共同組成我國養(yǎng)老保險體系的三大支柱，將助力我國銀發(fā)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，同時也是我國應(yīng)對當(dāng)前嚴(yán)峻形勢，做好穩(wěn)經(jīng)濟(jì)工作的一項重要舉措，并且提振金融市場信心。主要關(guān)注點(diǎn)如下：

第一，個人養(yǎng)老金將進(jìn)一步完善我國養(yǎng)老保險體系。在我國多層次、多支柱的養(yǎng)老保險體系中，個人養(yǎng)老金作為第三支柱，比第一支柱（國家基本養(yǎng)老保險）和第二支柱（企業(yè)年金、職業(yè)年金）發(fā)展步伐相對緩慢。早在2018年，我國就開始試點(diǎn)個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險，但居民參與度不高，此次《意見》出臺諸多便利，有望激活這一市場。一是參保門檻低。在我國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者，均可參加個人養(yǎng)老金制度。截至2021年末，全國基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)已達(dá)10.3億人。由于基本養(yǎng)老金已實現(xiàn)制度全覆蓋，這就意味著適齡人員都有資格購買這個補(bǔ)充保險。二是為有條件的個人提供更多選擇。在養(yǎng)老保險體系之中，基本養(yǎng)老保險實行全國統(tǒng)籌，彈性較少，想獲得更高養(yǎng)老金并不容易。而個人養(yǎng)老金正好補(bǔ)充這一需求，讓個人多存一筆錢作為未來基本養(yǎng)老保險的補(bǔ)充，退休時能夠多了個養(yǎng)老金來源。三是可享受稅收優(yōu)惠。國家制定有稅收優(yōu)惠政策，鼓勵符合條件的人員參加個人養(yǎng)老金制度并依規(guī)領(lǐng)取個人養(yǎng)老金。目前政策規(guī)定參加人每年繳納個人養(yǎng)老金的上限為1.2萬元，參照2018年試點(diǎn)個稅遞延型養(yǎng)老險中的稅收優(yōu)惠政策，個人每月可享受1000元專項附加扣除。

第二，個人養(yǎng)老金將促進(jìn)我國銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。第七次全國人口普查數(shù)據(jù)顯示，我國60歲及以上人口已達(dá)2.64億人，占總?cè)丝诘谋戎貫?8.7%，這表示我國已進(jìn)入人口老齡化社會，且統(tǒng)計數(shù)據(jù)也顯示，我國人口老齡化的程度還將進(jìn)一步加深。如此眾多的群體，蘊(yùn)藏著巨大的消費(fèi)潛力，老年人群是我國十四五規(guī)劃經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的動力來源，特別以60后為代表的新一代老年人群，有著更強(qiáng)的消費(fèi)拉動能力。一是老年人群有更強(qiáng)的消費(fèi)意愿。由于計劃生育國策的執(zhí)行，年輕人向大城市聚攏，導(dǎo)致空巢老人數(shù)量大幅提升，進(jìn)而產(chǎn)生大量的服務(wù)購買需求。二是老年人群有更強(qiáng)的消費(fèi)與投資能力。嬰兒潮人群是新中國財富的主要創(chuàng)造者與擁有者，其經(jīng)濟(jì)實力遠(yuǎn)超其父輩。對于多數(shù)一線城市的退休人群而言，出售一套房產(chǎn)從而購置一份價值數(shù)百萬的保險產(chǎn)品、享受高品質(zhì)養(yǎng)老服務(wù)，也是一個可以接受的決策。三是老年人群有更大的規(guī)模，且已進(jìn)入增長加速期。2025年我國老年人群規(guī)模將達(dá)到3.7億，該群體是我國人口紅利的延續(xù)。四是老年人群有更加健康的體魄。隨著醫(yī)療、保健技術(shù)的進(jìn)步，生活環(huán)境的改善，國民身體健康水平也在持續(xù)提高，老年人的平均壽命在延長，存在很多退而不休的現(xiàn)象，不少還堅持在創(chuàng)業(yè)的前線。五是信息技術(shù)進(jìn)步給老年創(chuàng)業(yè)者帶來了新的春天。互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)滲透入老年人生活的方方面面，商家不僅針對老年人需求開發(fā)更加智能化的產(chǎn)品，不少老年人還通過抖音等平臺做起直播電商，利用自己的經(jīng)驗、學(xué)識發(fā)揮余熱，形成了一種全新的銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。基于2013~2020年養(yǎng)老相關(guān)宏觀與產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)，預(yù)測2022年養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到9萬億元，2030年將會翻番，突破20萬億元。

第三，個人養(yǎng)老金為銀行創(chuàng)新老年人服務(wù)提供更廣闊的市場。養(yǎng)老金融與綠色金融、普惠金融都是未來我國銀行業(yè)重點(diǎn)支持的領(lǐng)域，銀行需要與保險、基金等金融機(jī)構(gòu)聯(lián)動開發(fā)更多適配的產(chǎn)品和服務(wù)。一是推動銀行養(yǎng)老金融產(chǎn)品更加豐富。根據(jù)《意見》規(guī)定，個人養(yǎng)老金資金賬戶資金可用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。個人養(yǎng)老金將養(yǎng)老目標(biāo)類的金融產(chǎn)品的供應(yīng)商拓展為所有金融機(jī)構(gòu)，這讓個人養(yǎng)老金的投資標(biāo)的更豐富，選擇空間更大。其中，特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品可以進(jìn)一步豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品的供給，滿足人民群眾多樣化的養(yǎng)老保險需求，銀行也可以獲得長期穩(wěn)定的資金。養(yǎng)老理財產(chǎn)品自2021年12月6日首批正式發(fā)售以來，市場良好反應(yīng)良好，截至今年2月9日，銀行養(yǎng)老理財已有8支試點(diǎn)產(chǎn)品順利發(fā)售，七萬多投資者認(rèn)購了207億元。二是推動銀行積極改善線上化、智能化服務(wù)體驗。銀行可以針對老年客群的需求特點(diǎn)改造線上手機(jī)銀行、APP等服務(wù)渠道的應(yīng)用功能，克服數(shù)字鴻溝的服務(wù)難點(diǎn)，適應(yīng)老年客群的使用習(xí)慣。銀行線下還可以打造老年特色網(wǎng)點(diǎn)，配置無障礙設(shè)施、健康檢測儀器，上線大字版的業(yè)務(wù)自助辦理設(shè)備，對轉(zhuǎn)賬、存款等高頻次操作功能簡化展示，方便老年客群便捷查閱等。三是推動銀行持續(xù)提升老年客群的服務(wù)體系，打造銀發(fā)金融生態(tài)圈。銀行可以圍繞老年客群的多維度服務(wù)需求，包括上網(wǎng)、購物、醫(yī)療、旅游、學(xué)習(xí)、文體、創(chuàng)業(yè)等，設(shè)計專業(yè)的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和方案，聯(lián)動與老年客群相關(guān)的政府主管部門和第三方機(jī)構(gòu)，通過合作平臺和地方資源多維度共建銀發(fā)經(jīng)濟(jì)服務(wù)圈。

（點(diǎn)評人：中國銀行深圳市分行大灣區(qū)金融研究院 曾圣鈞）