養(yǎng)老第三支柱迎黃金時代,險企該如何發(fā)揮特長

為積極應(yīng)對人口老齡化，完善養(yǎng)老保障體系，相關(guān)政策組合拳接連推出。除了專屬商業(yè)養(yǎng)老保險擴大試點，人社部在近日舉行的新聞發(fā)布會上表示，下一步將制定個人養(yǎng)老金文件及配套政策，推動個人養(yǎng)老金制度落地實施。

近日，國務(wù)院印發(fā)的《十四五國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》明確提出，大力發(fā)展企業(yè)年金、職業(yè)年金，提高企業(yè)年金覆蓋率，促進和規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險，推動個人養(yǎng)老金發(fā)展；鼓勵金融機構(gòu)開發(fā)符合老年人特點的支付、儲蓄、理財、信托、保險、公募基金等養(yǎng)老金融產(chǎn)品，研究完善金融等配套政策支持。

我國第七次人口普查數(shù)據(jù)顯示，我國60歲及以上人口約2.64億，占比18.7%，其中，65歲及以上人口占比13.5%。有機構(gòu)預(yù)測，到2050年，中國65歲以上人口將占到總?cè)丝诘?7.9%，社會養(yǎng)老壓力不容小覷。

目前，我國已初步建立起包括基本養(yǎng)老、企業(yè)（職業(yè)）年金和個人養(yǎng)老投資在內(nèi)的養(yǎng)老保障三個支柱，其中，第一支柱已覆蓋超10億人，但負擔(dān)較重；第二支柱覆蓋人群有限；第三支柱長期處于起步階段，對養(yǎng)老的支撐明顯不足。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生認為，2019年，在我國養(yǎng)老金總資產(chǎn)中，第一支柱為6.29萬億元，占65.45%；第二支柱為1.8萬億元，占18.73%；第三支柱為1.52萬億元，占比15.82%，養(yǎng)老金體系呈現(xiàn)第一支柱一支獨大的結(jié)構(gòu)特點。

隨著我國人口老齡化加速到來，發(fā)展第三支柱十分迫切，系列政策的出臺正是為了完善養(yǎng)老保障體系，更好滿足人民群眾多層次養(yǎng)老保障需求。

從保險行業(yè)來說，多年來一直在積極參與第三支柱發(fā)展，4年前開啟了稅延型養(yǎng)老保險的嘗試，去年又啟動了專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的試點。例如，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品是針對養(yǎng)老需求專門設(shè)計的養(yǎng)老保障產(chǎn)品，產(chǎn)品采取賬戶制，資金有保底+浮動收益，在生存期有養(yǎng)老金可以領(lǐng)取，對身故也有壽險保障，部分公司產(chǎn)品還有失能護理保障責(zé)任。

從業(yè)務(wù)效果看，以專屬商業(yè)養(yǎng)老保險為例，自2021年6月在浙江（含寧波）、重慶市啟動試點以來，總體運行平穩(wěn)。截至2022年1月底，6家試點壽險公司累計承保保單近5萬件，累計保費4億元，其中快遞員、網(wǎng)約車司機等新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員投保近1萬人。

從規(guī)模來看，發(fā)展空間仍然巨大。專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點雖較為順利，但業(yè)務(wù)規(guī)模仍較小，已經(jīng)試點4年的稅收遞延型養(yǎng)老保險仍未形成較好的地區(qū)規(guī)模效應(yīng)。

之所以出現(xiàn)這些困難，原因是多方面的。例如，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險在收益率上面臨與銀行理財產(chǎn)品、養(yǎng)老目標(biāo)基金的對比壓力，在推廣時也存在基層隊伍銷售動力不足問題；又如稅收遞延型養(yǎng)老保險在繳費、扣費等操作環(huán)節(jié)較繁瑣。

朱俊生表示，未來的養(yǎng)老市場一定是跨業(yè)競爭的市場，如何將老百姓的巨額短期儲蓄轉(zhuǎn)化為長期養(yǎng)老資產(chǎn)，需要銀行、保險、信托、基金、證券等多個金融機構(gòu)共同參與挖掘。

他認為，對保險機構(gòu)來說，在參與養(yǎng)老市場時，除了在投資端積極提升長期養(yǎng)老資金的投資收益率，還可以在領(lǐng)取端發(fā)揮保險業(yè)獨特優(yōu)勢，將年金保險和長壽風(fēng)險的分?jǐn)偨Y(jié)合起來，助力化解長壽風(fēng)險。同時，也可以積極推動將養(yǎng)老和服務(wù)相結(jié)合，即保險+養(yǎng)老服務(wù)，這方面保險業(yè)已經(jīng)做了很多探索和嘗試。

第三支柱發(fā)展的黃金時代正在到來。證券時報記者在采訪中了解到，保險機構(gòu)都非常重視養(yǎng)老第三支柱業(yè)務(wù)。業(yè)界希望在政策支持下，從資金理財和保障等角度，發(fā)揮專業(yè)特長，助力養(yǎng)老三支柱建設(shè)。例如，保險資管機構(gòu)或定位于養(yǎng)老金管理的養(yǎng)老保險公司，仍可以推出信托型養(yǎng)老產(chǎn)品，發(fā)揮長期投資管理優(yōu)勢。壽險公司則繼續(xù)推出專業(yè)的契約型養(yǎng)老保險產(chǎn)品，發(fā)揮在風(fēng)險管理和精算領(lǐng)域優(yōu)勢。從政策鼓勵金融機構(gòu)開發(fā)多種養(yǎng)老金融產(chǎn)品來看，各類機構(gòu)立足專業(yè)、發(fā)揮特長也是題中之意。