養老FOF悄然變為三年期

自2022年以來，基金公司已經上報了三款養老FOF產品，產品持有期均在三年及三年以上。

WIND資訊數據顯示，2022年不過兩周時間，就陸續有華夏福源養老目標日期2045三年持有期混合型發起式基金中基金(FOF)、申萬菱信養老目標日期2040三年持有期混合型發起式基金中基金(FOF)、工銀瑞信積極養老目標五年持有期混合型發起式基金中基金(FOF)等產品相繼上報。

和之前養老FOF基金設置的持有期多為一年不同，今年上報的均為三年及三年以上持有期的產品。一位基金公司產品人士表示，近日聽說監管層建議，基金公司上報養老FOF產品持有期最好在三年及三年以上。

我們也聽說了這一情況，近日上報的養老FOF持有期最好不低于三年，業內猜測這可能是因為三年及三年以上持有期產品更符合長期投資理念。據一位基金產品人士表示。

另一位基金公司人士也表示，根據此前出臺的《養老目標證券投資基金指引（試行）》，養老目標基金定期開放的封閉運作期或投資人最短持有期限不短于1年、3年或5年的，基金投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）等品種的比例合計原則上不超過30%、60%、80%，持有期越長的養老目標基金權益資產倉位上限越高。而養老規劃往往最好是從投資者年輕時候就開始做起，若是權益資產配置不足，年老的時候很難滿足養老需求，因此需要引導行業布局長期限的基金品種。

北京一位基金經理也表示，現在也在打算繼續布局一些3年期及5年期的養老目標基金，畢竟待稅延政策落地之后，能夠滿足居民長期養老需求還是長期限的養老目標基金，一年期養老目標基金權益倉位上限只有30%，長期復合收益率相對偏低。

不過，當前的情況是，在稅延政策落地之前，持有期較長的養老目標基金面臨發行相對困難的問題，因此，各家基金公司并不會密集新發相同類型的養老目標基金，而是出于布局產品線考慮，在1、3、5年期的養老目標基金中各部一只作為種子基金。上述基金經理表示。

此外，也有業內人士表示，目前各家基金公司FOF部門人手有限，通常只有1-2名基金經理具備養老目標基金經理任職資格，每個基金經理所管基金都存在10只上限，現階段也不支持大規模密集布局多只同類產品。

一位基金公司人士也稱，目前中小基金公司發行能力相對較弱，很多中小基金公司之前也一直沒有布局長期限的養老目標基金。