第三支柱發展加速

2021年12月6日，我國首批試點養老理財產品正式在武漢、成都、深圳、青島發售，四地居民喜獲政策大禮包。光大理財頤享陽光養老理財產品橙2026第1期和招銀理財頤養睿遠穩健1號養老理財產品當天上午售罄，工銀理財頤享安泰僅武漢一地7天認購超10億元，建信理財安享養老理財產品不到4天募集量超40億元一份又一份捷報的背后，是人們對養老需求的深刻變化。

養老需要錢，但是僅靠基本養老保險還遠遠不夠。養老金的替代率需要達到70%以上，而從現實情況來看，我國基本養老保險的替代率卻只有40%左右。面對《小康》雜志、中國小康網記者的提問，中國社科院世界社保研究中心秘書長房連泉開門見山，直指問題要害。在他看來，經過多年發展，我國基本建立起了包括第一支柱基本養老保險、第二支柱企業(職業)年金和第三支柱個人商業養老保險在內的三大支柱養老保險體系，但與第一支柱相比，第二支柱和第三支柱，尤其是第三支柱發展明顯不足。

不過，這種情況正在改變。2021年初，全國兩會期間，第三支柱養老保險首次寫入政府工作報告;5月，銀保監會發布《關于開展專屬商業養老保險試點的通知》，規定從6月起在浙江和重慶進行專屬商業養老保險試點;9月，銀保監會批復同意籌建國民養老保險公司，同月發布《關于開展養老理財產品試點的通知》，光大理財等4家機構獲批在4地開展養老理財產品試點;10月，銀保監會發布《關于進一步豐富人身保險產品供給的指導意見》提出，積極開發具備長期養老功能的專屬養老保險產品房連泉強調，監管層已經看到當前發展第三支柱個人商業養老保險的必要性，從政策層面來講，2021年以來，我國規范發展第三支柱個人商業養老保險的步伐明顯加快，養老理財產品試點便是促進和規范發展第三支柱個人商業養老保險的一項重要舉措。

商業銀行養老理財對于國家宏觀經濟社會發展、養老金行業發展和個人養老微觀層面都具有重要意義。對于此次試點的推行，中央財經大學教授楊長漢在接受《小康》雜志、中國小康網記者采訪時同樣給予了肯定。他分析認為，從宏觀上來看，此舉有利于增強國家、單位、企業、個人的養老金儲備，是積極應對人口老齡化挑戰的戰略舉措，是必要且有效的對策。商業銀行養老理財可以促進居民個人的養老金積累和儲備，促進老齡化背景下實現共同富裕的宏觀目標。從養老金融行業發展來看，商業銀行養老理財是養老金體系第三支柱個人商業養老保險的重要組成部分。商業銀行養老理財與個人稅優型商業養老保險、養老目標證券投資基金等協調發展，可以共同促進我國第三支柱個人商業養老保險的成長。老齡化既是金融業發展的挑戰，也是機遇。我國養老金體系第一支柱基本養老金一支獨大、第二支柱企業年金是短板、第三支柱個人養老金還是弱項，積極發展養老理財正是優化養老金體系、補弱項的有效策略。從微觀上來看，商業銀行養老理財的發行和發展，有利于豐富養老金融產品供給、滿足投資者多元化的養老投資需求、促進居民家庭金融結構優化。