個人養老金徹底變了,快看看有哪些變化

12月17日召開的中央全面深化改革委員會第二十三次會議(下稱會議)審議通過了五項意見，其中的一項就是廣受期待的《關于推動個人養老金發展的意見》，這也預示著養老保障體系第三支柱將進入全新的發展階段。

養老和每個人都息息相關，個人養老金新時代會是什么樣的?對我們又會有什么影響?

01 個人養老金新時代或將開啟

會議強調，要推動發展適合中國國情、政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的個人養老金，與基本養老保險、企業(職業)年金相銜接，實現養老保險補充功能。

自從2020年末的中央經濟工作會議將規范發展第三支柱養老保險改革作為今年經濟工作的一項重要任務之后，個人養老金制度研究和推進的進度條顯著拉快，人社部多次提出關于該制度的信號。此次頂層設計文件通過，預示著養老保障體系第三支柱將進入全新的發展階段。

雖然其中具體內容尚未發布，但參考海外經驗，國內可能將按照稅延+個人賬戶的設計來發展第三支柱養老金體系，個人養老金新時代或將正式開啟。

02 什么是個人養老金制度?

說到個人養老金制，就必須要了解我們國家的養老金體系，它主要由三大支柱組成。

第一支柱

由國家發起設立的、各類繳費型或非繳費型養老金保障計劃，通稱公共養老金計劃，其主要特點是：國家設立、廣覆蓋、保基本。

第二支柱

由雇主發起設立的養老金計劃，其主要功能是補充保障與激勵作用。具體來說，由企業提供的稱為企業年金，由行政機關和事業單位提供的稱為職業年金。

第三支柱

由家庭或個人發起設立的、各類養老儲蓄計劃完全依賴家庭或個人繳費進行儲蓄，它包括退休目的儲蓄與投資、商業保險以及家庭和代際基礎上的非正規保障形式等。

根據今年10月《長三角養老金融綠色發展報告》不完全統計顯示，我國養老保障體系三支柱中，第一支柱占據了70%以上的比例，第二支柱占據29%，而第三支柱占比不到1%。長期來看我國養老金第三支柱建設具有非常廣闊的發展空間。

資料來源:第一財經&長江養老《長三角養老金融綠色發展報告》

而個人養老金制度就是針對第三支柱的重大變革。

個人養老金制度的概念早在中國社會保險學會2018年度重點課題《建立中國特色第三支柱個人養老金制度研究》中就有過解釋：

政府鼓勵個人向專門的賬戶進行繳費，個人根據自身風險收益特征選擇相應的符合條件的養老金融產品進行投資，以積累養老金資產的制度安排，并且將遵循個人主導、自愿參加，享受稅收優惠制度三大原則。

區別于現有的基本養老保險、企業(職業)年金制度，個人養老金制度是以我們每個人為主體，自己決定交不交、怎么交、交多少的一項養老制度。在該制度下，稅收優惠政策的主體是賬戶持有人，載體是賬戶，打破養老金產品的壁壘，使賬戶持有人可以用一個賬戶購買所有符合條件的金融產品，提高第三支柱的便利性和可及性。

參考國外經驗，1974年美國國會通過的《雇員退休收入保障法案》推出了稅收遞延型個人退休賬戶計劃(IRA)，政府給予稅收優惠政策，個人繳費和投資階段不征稅，僅在領取階段征稅，同時允許投資者在全市場范圍選擇金融產品。

當前我國人口老齡化進程不斷加快，為了解決老齡化帶來的養老金支付難題，實現未來人民群眾更美好的老年生活，加快個人養老金制度的推出迫在眉睫。

03 第三支柱投資養老公募基金扮演重要角色

根據國際經驗，公募基金具有服務養老金體系建設的天然責任。從美國共同基金行業發展的歷史經驗看，養老金與公募基金呈現出互相促進的緊密聯系，一方面，公募基金通過專業投資幫助養老資金實現長期的保值增值；另一方面，養老資金作為長期資金，為基金行業的長期穩定發展提供了基石型資產，促進了資本市場的健康有序發展。

據公開數據顯示，美國IRA賬戶2020年存量規模達12.2萬億，約占美國養老金總資產的35%左右。其中約45%的資金投向公募基金。

在我國，作為養老第三支柱的重要補充的公募養老FOF發展迅速，自2018年面市至今全市場公募養老FOF規模已經突破1000億元(數據來源:中國基金報，2021.12.19)，作為建設第三支柱養老金，改善家庭資產配置，及推動養老體系長期發展的重要途徑，公募養老FOF未來前景廣闊。